前言,三张表的关系:
1.资产负债表是存量报告,是企业最全面的一张报表。
2.利润表是流量报告,反映了一个企业在一个时间段的收入、成本和利润,它解释了资产负债表上“未分配利润”的变化原因。
3.现金流量表反映了一个企业在一个时间段的现金变化,它解释了资产负债表上“货币资金”的变化原因。
一,资产负债表
左侧反映资金的使用,右侧反映资金的来源(融资结构)。
存续时间小于一年的就是流动资产(一个经营循环内能够变现的资产)。
流动资产与流动负债的关系本质就是企业和它的上下游之间的关系:企业与供应商,企业与客户之间的关系。
资金占用:存货,预付款项,应收账款,应收票据
资金供给:应付账款,应付票据,预收账款
二,利润表
利润表:P&L, Income Statement
销售收入:Top Line;净利润:Bottom Line
销售成本:COS、COGS
利润:Profit/ Margin/ Income/ Earning
销售与管理费用:S G&A/ Overhead(Sale and Administrative costs)
息税前利润:EBIT
息税折旧摊销前利润:EBITDA(Earning Before Interest[股权,利息],Tax,Depreciation[贬值,折旧] and Amortization[摊销]):
剔除非付现成本对利润的影响,EBITDA比EBIT更接近现金流的概念,用于快速评估公司创造现金的能力,广泛用于固定资产投资大,折旧占成本大的的行业,如电信业。
毛利润=销售收入-销售成本(销售成本与销售量是配比的)
营业利润=毛利润-销售与管理费用-(财务费用[大陆减,西方不减,同EBIT])
税前利润=营业利润-营业外收支
税后净利润=税前利润-所得税
三,现金流量表
资产负债表展示货币资金增加/减少的事实和结果;
现金流量表解释货币资金增加/减少的原因。
三大类资金活动:经营活动,投资活动,筹资活动
(1)经营活动现金流失企业现金的源泉;经营活动现金流应该为正;
(2)投资活动现金流以经营活动现金流为来源;经营活动现金流是企业内部融资的来源;
如果经营活动现金流不够,需要引入筹资活动。
从现金流量表看公司的发展模式:
(1)自给自足:投资项目的资金全部来源于经营活动
(2)高速发展:和(1)比较,多了筹资活动
(3)稳定发展:产生自由现金流