《看懂财务报表》读书笔记整理



前言，三张表的关系：

1.资产负债表是存量报告，是企业最全面的一张报表。

2.利润表是流量报告，反映了一个企业在一个时间段的收入、成本和利润，它解释了资产负债表上“未分配利润”的变化原因。

3.现金流量表反映了一个企业在一个时间段的现金变化，它解释了资产负债表上“货币资金”的变化原因。

一，资产负债表

左侧反映资金的使用，右侧反映资金的来源（融资结构）。

存续时间小于一年的就是流动资产（一个经营循环内能够变现的资产）。

流动资产与流动负债的关系本质就是企业和它的上下游之间的关系：企业与供应商，企业与客户之间的关系。

资金占用：存货，预付款项，应收账款，应收票据

资金供给：应付账款，应付票据，预收账款

二，利润表

利润表：P&L， Income Statement

销售收入：Top Line；净利润：Bottom Line

销售成本：COS、COGS

利润：Profit/ Margin/ Income/ Earning

销售与管理费用：S G&A/ Overhead（Sale and Administrative costs）

息税前利润：EBIT

息税折旧摊销前利润：EBITDA（Earning Before Interest[股权，利息]，Tax，Depreciation[贬值，折旧] and Amortization[摊销]）：

剔除非付现成本对利润的影响，EBITDA比EBIT更接近现金流的概念，用于快速评估公司创造现金的能力，广泛用于固定资产投资大，折旧占成本大的的行业，如电信业。

毛利润=销售收入-销售成本（销售成本与销售量是配比的）

营业利润=毛利润-销售与管理费用-（财务费用[大陆减，西方不减，同EBIT]）

税前利润=营业利润-营业外收支

税后净利润=税前利润-所得税

三，现金流量表

资产负债表展示货币资金增加/减少的事实和结果；

现金流量表解释货币资金增加/减少的原因。

三大类资金活动：经营活动，投资活动，筹资活动

（1）经营活动现金流失企业现金的源泉；经营活动现金流应该为正；

（2）投资活动现金流以经营活动现金流为来源；经营活动现金流是企业内部融资的来源；

如果经营活动现金流不够，需要引入筹资活动。

从现金流量表看公司的发展模式：

（1）自给自足：投资项目的资金全部来源于经营活动

（2）高速发展：和（1）比较，多了筹资活动

（3）稳定发展：产生自由现金流